根据检方调查，案件发生于2024年11月。当时，被告之一李贵（Gui Li，均音译）与一名身份未明女子涉嫌冒充法拉盛一处住宅的合法屋主夫妇，在办理套现抵押贷款过户时，向产权过户人员出示伪造的宾州驾照及社会安全卡，上面载有受害屋主的个人资料。检方称，涉嫌策划整个骗局的房产经纪人郑万耀（Tony Wanyiu Cheng）以及刘春江（Chun Kong Lau）当时也在现场，郑万耀随后领取了两张开给男性屋主的贷款支票。

翌日，刘春江与另一名被告李强（Qiang Li）涉嫌再次冒充男性屋主，持伪造的马里兰州驾照亲自前往南法拉盛一家TD Bank分行开设联名银行账户，并将总额688,403美元的贷款支票存入该账户。之后资金被转入郑万耀控制的三家公司账户。检方表示，郑万耀个人及公司账户共收到超过26.9万美元，其余资金则被转入多名与被告关系不明人士控制的银行账户。待资金全部转出后，被告于2025年1月关闭了之前的TD Bank账户。案件最终因真正屋主发现名下出现未经授权的抵押贷款，并向皇后区地区检察官办公室报案而曝光。